能源辣評 | 中國的變壓器不夠賣了！

如今，變壓器已經變成了搶手貨。

不僅價格大幅上漲，而且變壓器交貨周期已從過去的6-8個月飆升至目前的2.3年到4年。

2025年全球大型電力變壓器的供應缺口達到30%，而配電變壓器的缺口約為10%。緊缺嚴重的地區是北美和中東及非洲。其中，美國2025年高達80%的大型變壓器依賴進口，供需缺口持續擴大。

在大眾的日常認知中，變壓器這類傳統的電氣設備似乎早已隨著電力工業近兩百年的發展而隱于幕后。談不上日落西山，至少不會有太多的爆發式增長機遇。

然而，站在2026年這個時間節點回望，這場名為“變壓器荒”的工業危機已演變為全球能源轉型與AI革命中最令人頭痛的制約因素之一。

作為電網電壓轉換與能量分配的核心，變壓器的供應安全直接決定了電網的穩定性。而當前，由于“需求爆發與產能錯配”的雙向擠壓，大型電力變壓器（LPT）正面臨前所未有的供應鏈脆弱期。

根據IEA在2025年發布的專題報告，一臺重達400噸的高壓變壓器，其制造周期在2025年已從傳統的18個月大幅延長至4年以上，這一數據相較于2021年水平已然翻倍。

造成這一困局的首要原因是歐美等發達國家長期基建欠賬觸發的“還賬期”。目前，美國電網中超過70%的大型變壓器已服役超過25年，而歐洲則有約40%的配電網運行時間超過40年，這種老化程度在日益嚴峻的極端天氣和新能源并網壓力下顯得搖搖欲墜。

與此同時，AI算力中心的爆發式增長大幅增加了電力消耗與變壓器的需求。為了支撐海量的數據交換與模型訓練，數據中心的單機柜功率從原本的5-10kW躍升至50-100kW，這種密度的電力負荷對特種變壓器的需求呈現出指數級增長。

更深層的瓶頸在于原材料的極度稀缺。制造高端變壓器的核心材料——取向硅鋼（GOES），被譽為“鋼鐵藝術品”。這種特種鋼材的磁導率直接決定了電能在長距離傳輸中的損耗率，而全球僅有極少數工廠能夠生產。

核心原材料的供應短缺，讓即便擁有組裝能力的西方廠商也陷入了巧婦難為無米之炊的窘境。

在這一背景下，中國變壓器行業憑借全產業鏈優勢，穩穩占據了全球市場的一席之地，甚至成為某種程度上的“少有救火隊員”。

中國目前貢獻了全球變壓器產能的約60%。尤其是在特高壓（1000kV及以上）變壓器和換流變壓器等高端領域，全球有中國西電、特變電工、天威保變、山東電工等少數幾家中國企業，以及日立能源、西門子能源等國際巨頭具備批量生產能力。在國內市場，中國這四家領軍企業憑借本土化服務與技術參數優勢，包攬了超過90%的特高壓招標份額。

而這種技術壓制力正在轉化為強大的貿易數據。中國海關數據顯示，2025年1—10月，中國大型變壓器出口市場呈現爆發式增長態勢，出口總額高達72.87億美元，同比激增37.8%。

以江蘇南通海安等地的電氣產業集群為例，中國企業的生產組織能力令海外同行側目。當美國本土供應商的交貨周期長達100周時，中國企業通過成熟的技工團隊和完整的產業鏈配套，能將定制化產品的交付周期壓縮至12周左右，且價格僅為美國本土市場同類產品的四分之一。

這種“中國速度”與“中國成本”的疊加，使得曾經對華設立高額關稅壁壘的國家也不得不重新審視政策。

在2026年的當下，變壓器短缺的影響已經遠超商業范疇——德國、印度等國的風電與光伏項目因為等不到并網變壓器而被迫閑置；全球變壓器均價自2020年以來漲幅超60%，直接推高了社會用電成本和AI企業的運營壓力。

站在當下觀察這場變壓器爭奪戰，不難發現，中國變壓器已經不僅僅是一件工業產品，它成為支撐全球能源低碳轉型與AI生產力變革的重要砝碼。

隨著長三角、珠三角等地變壓器訂單的排產期已延伸至數年之后，中國制造正憑借其穩固的電力裝備產能，在重塑全球能源基礎設施體系中發揮著核心樞紐作用。這場“不夠賣”的盛況，本質上是中國制造業深耕底層硬核工業數十年后，在全球基建周期錯位中爆發出的巨大能量。

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